SK하이닉스 3분기 실적 발표, 역대급 이익 전망에도 주주환원이 주목받는 이유

SK하이닉스가 10월 28일 3분기 실적을 발표한다.

분기 영업이익이 76조원 이상으로 예상되지만, 주가가 하락한 데다 손자회사 솔리다임의 미국 상장 검토 중단 뒤 처음 나올 주주환원책에도 관심이 쏠렸다.

증권사 10곳의 전망 평균은 매출 96조9747억원, 영업이익 76조2605억원이다.

에픽AI가 종합한 증권사 전망치는 매출 98조7347억원, 영업이익 77조1939억원으로 집계됐다.

SK하이닉스는 앞서 2분기 매출 79조3187억원, 영업이익 60조5426억원, 영업이익률 76.3%를 기록했다.

실적 전망과 달리 주가는 약세를 보였다.

7월 27일 종가 181만6000원에서 10월 26일 127만5000원으로 29.8% 하락했다.

AI 투자 수익성과 메모리 업황의 지속 가능성에 대한 우려, 손자회사 솔리다임의 미국 증시 상장 검토를 둘러싼 주주가치 논란이 부담 요인으로 거론됐다.

SK하이닉스는 10월 23일 솔리다임 상장 절차를 중단한다고 공시했다.

실적 발표에서는 장기공급계약(LTA)의 비중과 기간도 관심사다.

KB증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 내년 메모리 생산 예정 물량 중 70∼80%가 글로벌 빅테크 고객과 맺은 5년 계약이라고 추정했다.

계약 규모와 기간은 메모리 공급이 늘어날 것으로 예상되는 2028년 이후에도 안정적인 수요를 확보할 수 있을지 가늠할 기준으로 꼽힌다.

SK하이닉스는 10월 21일 40조원 규모의 자사주 매입을 마쳤다.

잉여현금흐름의 50% 이상을 자사주 매입·소각과 배당 등 주주환원에 쓰는 방침에 따라 추가 환원액이 50조∼60조원에 이를 수 있다는 전망도 나왔다.

키옥시아 지분 매각 차익을 특별배당 등에 활용하는 방안이 거론되며, 업계는 해당 차익을 세전 20조원 이상으로 추산한다.

이 주주환원책은 솔리다임의 상장 검토 중단 이후 처음 제시될 방안이라는 점에서 주주가치 우려를 얼마나 덜 수 있을지도 주목된다.