머스크의 중국 메모리 공급 전망, 2028년 대량 생산은 가격을 바꿀까?

일론 머스크가 중국의 메모리 반도체 생산 확대 시점으로 2028년을 언급하면서, 공급 부족과 가격 상승으로 높아진 삼성전자·SK하이닉스의 협상력이 달라질지 관심이 쏠리고 있습니다.

다만 그의 발언은 중국산 메모리가 그때 실제로 대량 공급된다는 확정 발표가 아니라 전망입니다.

머스크는 10월 11일 메모리 부족을 문제로 지목했고, 12일에는 중국이 제조 기술을 확보하면 생산 규모를 늘릴 수 있다는 취지의 글을 올렸습니다.

13일에는 마이크론은 메모리 가격에 합리적으로 대응했지만 다른 업체들은 지나치게 높은 가격을 요구했다고 주장했습니다.

특정 회사를 직접 거론하지는 않았지만, 업계에서는 세계 시장을 주도하는 삼성전자와 SK하이닉스를 겨냥한 견제성 발언일 수 있다고 해석합니다.

그 배경에는 AI 인프라 투자로 메모리 공급이 부족해진 시장 상황이 있습니다.

공급업체의 가격 협상력이 커지는 동안 대규모 구매가 필요한 빅테크의 부담도 커졌습니다.

테슬라·스페이스X·xAI를 이끄는 머스크는 AI와 자율주행, 데이터센터 사업을 하고 있어 메모리 수급과 가격에 영향을 받습니다.

업계 관계자는 가격이 지나치게 비싸다는 신호를 계속 보내 협상에 활용하려는 전략일 수 있다고 봤습니다.

이는 업계의 해석이지 머스크가 밝힌 발언 목적은 아닙니다.

눈길을 끄는 근거 중 하나는 중국 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 증설 전망입니다.

CXMT의 월간 D램 웨이퍼 생산능력이 2028년 말 50만∼60만 장으로 늘어 세계 3위 수준에 이를 수 있다는 관측이 나옵니다.

같은 해에는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 AI 수요에 대응해 추진한 증설 효과도 본격화할 것으로 예상됩니다.

그러나 생산능력 확대가 곧 공급과잉이나 가격 급락을 뜻하지는 않습니다.

AI 수요와 공장 가동률, 수율에 따라 실제 공급량은 달라질 수 있습니다.

결국 관건은 중국산 D램이 빅테크의 실질적인 구매 대안이 되느냐입니다.

국내 전문가들은 첨단 AI 서버용 고대역폭메모리(HBM)와 범용 D램의 기술 수준·공급망이 다르므로 중국산 메모리 확대의 영향이 제한적일 수 있다고 봅니다.

KB증권 김동원 리서치본부장은 삼성전자와 CXMT의 D램 공정 기술 격차가 양산 시점 기준 5∼7년이라고 평가했습니다.

애플의 존 터너스 CEO도 10월 15일 공개된 인터뷰에서 메모리 공급 제약을 ‘절대적인 위기’라고 표현하며 중국산 도입 가능성을 열어뒀습니다.