“HBM시장은 이제 삼성의 것”이라는 말은 삼성전자가 HBM4를 앞세워 반격에 나선 장면에서 나왔다. 다만 지금 시점에 삼성전자가 주도권을 되찾았다고 단정하기는 이르다. HBM4의 성능과 전력효율 경쟁력은 중요한 변수지만, 시장 지배력은 결국 양산 물량과 고객사 공급 성과로 판가름 난다.
삼성전자는 앞선 HBM3E 경쟁에서 기대만큼 빠르게 공급을 넓히지 못하면서 SK하이닉스에 주도권을 내줬다는 평가를 받았다. AI 가속기용 메모리는 제품을 먼저 내놓는 것만큼 고객사의 검증을 통과하고 안정적으로 대량 공급하는 과정이 중요했기 때문이다.
HBM4는 삼성에 다시 열린 승부처다. 더 높은 대역폭과 전력효율을 요구하는 차세대 AI 시장에서 기술 우위를 입증할 기회가 생겼지만, 엔비디아 등 핵심 고객사에 실제로 얼마나 공급되는지가 관건이다. 설계와 성능 경쟁력에 대한 자신감이 곧바로 매출과 점유율 상승으로 이어지는 것은 아니다.
SK하이닉스는 기존 고객 기반과 생산능력에서 여전히 강한 위치를 지키고 있고, 마이크론도 HBM 공급 경쟁에 적극적으로 뛰어든 상태다. 삼성전자가 HBM4로 격차를 좁힐 가능성은 분명하지만, 현 단계의 표현은 ‘주도권 회복 선언’보다 ‘주도권 탈환을 위한 본격 승부’에 가깝다.
핵심 요약
삼성전자의 HBM4는 HBM3E에서의 부진을 만회할 핵심 카드지만, 시장 1위 탈환이 확인된 상황은 아니다. 고객사 채택, 양산 안정성, 공급 물량 경쟁에서 SK하이닉스와 마이크론을 얼마나 앞설지가 결정적이다.
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