‘HBM시장은 이제 삼성의 것이다’라는 평가는 삼성전자가 HBM4에서 성능과 전력효율 우위를 내세우며, 엔비디아 공급망 재진입 가능성을 키운 데서 나온다. SK하이닉스가 주도해 온 AI 메모리 판에 삼성전자가 차세대 제품으로 반격할 발판을 마련했다는 뜻이다.
다만 현재 시점에서 삼성전자가 시장 주도권을 완전히 되찾았다고 단정하기는 이르다. 삼성전자는 HBM3E 양산과 고객 인증을 추진해 왔고 HBM4 경쟁력도 강조하고 있지만, 실제 대형 고객의 채택 물량과 인증 결과가 승부를 가를 변수로 남아 있다.
HBM4는 단순히 대역폭을 높이는 경쟁이 아니라, AI 가속기의 전력 소모와 발열을 얼마나 낮추느냐가 함께 평가되는 제품이다. 삼성전자가 이 구간에서 설계와 공정 경쟁력을 입증하고 엔비디아 공급망에 안정적으로 들어간다면, HBM3E에서의 공백을 만회할 수 있다는 기대가 커진다.
그렇다고 SK하이닉스의 우위가 사라진 것은 아니다. SK하이닉스는 이미 HBM 공급 물량과 고객 대응에서 강한 위치를 점하고 있으며, 마이크론도 고성능·저전력 제품을 앞세워 경쟁에 참여하고 있다. 삼성의 HBM4 반격은 선두를 선언하는 장면이라기보다, 세 회사의 경쟁 구도를 다시 팽팽하게 만드는 변화에 가깝다.
결국 시장의 판정은 기술 발표보다 출하량과 수익성에서 나온다. 삼성전자가 HBM4의 성능·전력효율을 실제 고객 인증과 양산 물량으로 연결하고, 이를 메모리 사업의 이익 개선으로 보여줄 때 ‘삼성의 시장’이라는 평가도 더 단단해질 수 있다.
삼성전자의 HBM4 전략은 성능과 전력효율, 엔비디아 공급망 재진입 기대를 바탕으로 HBM 주도권 경쟁을 다시 흔들고 있다. 그러나 현 단계의 물량 우위는 SK하이닉스에 있고, 삼성의 반격이 시장점유율과 수익성으로 이어지는지가 핵심이다.
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