젠슨 황, AI 피크아웃론 부인한 이유와 엔비디아 성장 근거

젠슨 황 엔비디아 CEO가 AI 산업의 ‘피크아웃’, 즉 성장 정점을 지났다는 증권가 우려를 반박하면서 검색 관심이 커졌다. 그는 AI가 실험 단계에 머무는 것이 아니라 AI 토큰을 통해 실제 생산성과 수익을 만드는 국면에 들어섰다고 설명했고, 차세대 플랫폼 양산과 데이터센터 수요를 그 근거로 제시했다.

핵심 내용

• 젠슨 황이 말한 핵심은 AI 연산의 최소 단위로 언급된 ‘AI 토큰’이 기업과 서비스의 생산성, 수익 창출로 연결되고 있다는 점이다. AI 투자 수요가 단순한 기대감만으로 유지되는 것이 아니라는 논리다.

• 엔비디아는 차세대 AI 플랫폼 ‘베라루빈’의 양산과 컴퓨팅 수요 확대를 성장 근거로 들었다. 다만 베라루빈의 구체적인 출시 일정이나 개별 제품 사양은 공개된 내용만으로는 확인되지 않는다.

• 엔비디아가 발표한 2027회계연도 2분기 매출은 962억2100만 달러로, 전 분기보다 18% 늘었다. 시장 전망치 약 922억 달러를 웃돈 수치다.

• 데이터센터 매출은 890억 달러로 전 분기 대비 18% 증가했다. 소버린 AI, GPU 전문 클라우드인 네오클라우드, 기업용 AI를 합친 매출은 400억 달러로 전 분기보다 25%, 전년 동기보다 138% 늘었다.

AI 인프라 확장이 함께 제시된 배경

엔비디아는 실적뿐 아니라 지역별 AI 인프라 확대도 수요 지속의 근거로 들었다. 한국에서는 SK텔레콤·네이버·브룩필드와 기가와트급 AI 팩토리 구축을 확대하고 있으며, 일본에서는 정부·산업계와 국가 AI 인프라를 구축하고 있다고 밝혔다. 유럽에서는 23개국에 걸쳐 AI 고성능컴퓨팅 슈퍼컴퓨터 35개가 개발되고 있다.

피크아웃론에 대한 엔비디아의 답

이번 발언은 AI 수요가 꺾일 수 있다는 우려에 대해, 엔비디아가 실제 매출 증가와 인프라 구축 사례를 연결해 반박한 것으로 볼 수 있다. 다만 이 자료는 엔비디아의 설명과 해당 분기 실적에 근거한 내용이며, 향후 AI 시장 전체의 성장 경로까지 단정하지는 않는다.