글로벌 자산운용사들이 최근 삼성전자와 SK하이닉스 등 아시아 반도체 기업들의 비중을 줄이고 있다는 소식이 전해졌습니다. 인공지능 반도체 수요가 급증하면서 이들 기업의 주가가 크게 올랐지만, 오히려 특정 종목에 자금이 과도하게 몰리는 쏠림 현상에 대한 경계심이 커졌기 때문입니다.
피델리티인터내셔널과 블랙록 같은 대형 운용사들은 대만의 TSMC를 비롯한 아시아 반도체 기업들의 강세가 계속해서 유지될 수 있을지 의문을 제기하고 있습니다. 실제로 이 세 기업이 MSCI 신흥시장 지수에서 차지하는 비중은 무려 29%에 달하는 상황입니다. SK하이닉스 한 곳의 비중이 브라질과 남아프리카공화국의 모든 기업을 합친 것보다 클 정도로 왜곡이 심합니다.
이처럼 특정 지수에 지나치게 의존하는 구조와 아시아 반도체 기업을 향한 레버리지 투자의 확대는 시장의 대표적인 불안 요인으로 꼽힙니다. 자산운용사 관계자들은 이러한 과도한 집중과 차입 투자 움직임을 위험을 가늠하는 주요 신호로 보고 비중 축소에 나섰습니다. 최근 시장에서 차익 실현 물량이 쏟아지며 변동성이 커지는 현상도 이러한 우려를 뒷받침하고 있습니다.
피델리티인터내셔널과 블랙록 같은 대형 운용사들은 대만의 TSMC를 비롯한 아시아 반도체 기업들의 강세가 계속해서 유지될 수 있을지 의문을 제기하고 있습니다. 실제로 이 세 기업이 MSCI 신흥시장 지수에서 차지하는 비중은 무려 29%에 달하는 상황입니다. SK하이닉스 한 곳의 비중이 브라질과 남아프리카공화국의 모든 기업을 합친 것보다 클 정도로 왜곡이 심합니다.
이처럼 특정 지수에 지나치게 의존하는 구조와 아시아 반도체 기업을 향한 레버리지 투자의 확대는 시장의 대표적인 불안 요인으로 꼽힙니다. 자산운용사 관계자들은 이러한 과도한 집중과 차입 투자 움직임을 위험을 가늠하는 주요 신호로 보고 비중 축소에 나섰습니다. 최근 시장에서 차익 실현 물량이 쏟아지며 변동성이 커지는 현상도 이러한 우려를 뒷받침하고 있습니다.
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