알테오젠 특허 리스크 끝났냐? 이거 진짜 물건이네

요즘 알테오젠 주가 흐름 보면서 느끼는 건데 진짜 장난 아닌 거 같음. 이번에 키움증권에서
나온 리포트 보니까 그동안 발목 잡던 특허 관련 불확실성이 거의 다 날아갔다고 하더라고.

미국 특허심판원에서 머크가 제기한 특허 권리 범위 대부분을 무효로 판단했다는데 이게 진짜
큰 호재인 듯함. 회사 측에서도 남은 특허 무효 심판 13건 전부 비슷한 결과 나올 거라고
자신만만해하는 거 보니까 솔직히 이제 리스크는 거의 해소된 거 아님?

특히 키트루다 SC 상업화 성과가 꽤 기대되는 부분임. 2026년 1분기 예상 매출이 1억
2800만 달러 정도라는데 이게 옵디보 SC랑 비슷한 흐름이라니 나쁘지 않은 듯함. 게다가
앞으로 3년 안에 받을 수 있는 판매 마일스톤이 10억 달러나 된다고 함. 우리 돈으로
거의 1조 5천억 원인데 이 정도면 현금 흐름도 대박일 듯.

리포트 보니까 초기 기술 이전 때는 플랫폼 실적이 부족해서 로열티 구조가 좀 아쉬웠다는데,
이제 마일스톤 유입으로 그거 다 메꾸는 그림이라 투자 포인트는 확실해 보임. 엔허투 SC
상업화는 2029년이나 2030년쯤이라 좀 멀긴 해도 플랫폼 확장성 하나는 진짜 인정해
줘야 할 것 같음.

항암제나 자가면역질환 쪽에서 SC 제형이 특허 방어용으로 엄청 중요해지고 있다니까 알테오젠
기술력이 더 부각될 수밖에 없겠네. 목표 주가는 따로 안 나왔지만 리포트 뉘앙스만 봐도
긍정적인 건 팩트인 것 같아서 솔직히 좀 기대됨.

바이오 주식은 항상 리스크 때문에 무서웠는데 이번 특허 이슈 해결된 거 보니까 마음이 좀
편안해지는 기분임. 플랫폼 기술이라는 게 한 번 트랙 레코드 쌓이기 시작하면 무섭게
확장되는 법이라 앞으로가 진짜 궁금함.